Observando la Econosfera

Y en septiembre? Seguimos igual.

Baldrich — Fri, 03 Sep 2010 09:21:00 +0100

Vuelve septiembre, uno de los meses más largos del año, en lo que al bolsillo se refiere, si tenemos en cuenta los grandes gastos acumulados durante el verano y los específicos del mes (para aquellos que tengan gasto en libros y material escolar). Lo importante es que como mínimo estemos algo mejor que cuando nos fuimos de vacaciones; ánimo renovado y nuevos proyectos.

En lo que se refiere a lo económico, sin embargo, seguimos en una ruta de final poco claro. Tras, podríamos decir, unos 18 meses de crisis, empieza a haber un agotamiento que no viene acompañado de buenas noticias.

De hecho, ni siquiera estamos mejor que hace un año: riesgos de impago y morosidad, niveles de paro crecientes incluso en agosto y confianza cero entre los bancos, que siguen sin prestarse demasiado dinero.

Lo cierto es que dependemos plenamente de la evolución de Alemania y EEUU. Dependemos hasta tal punto que no nos interesa ni que vayan muy bien ni que vayan muy mal. El hecho es que los germanos están bien situados para ser los primeros en salir de la crisis gracias a la anticipada reacción de Merkel ante los primeros indicios. No así EEUU, que sigue con crecimientos muy pequeños (sobre el 1,6%).

Con este panorama, el Sr. Trichet decide mantener los tipos de interés al 1% y revisar al alza las expectativas del año. ¿Por qué? Pues porque mientras la inflación sea moderada como hasta ahora, lo principal es generar movimiento de dinero. Por eso mismo, ha propuesto mantener inyecciones de liquidez extraordinarias, de moment0, hasta 2011. Este último punto, sin embargo, nos hace pensar que la luz al final del tunel todavía esta lejos.

¿Y qué ocurre si de repente todo va demasiado bien? Pues que tendríamos un peligro de inflación en Alemania que haría tomar decisiones restrictivas al BCE tales como la subida del tipo de interés....si eso sucediera, crucemos los dedos para que en ese momento España ya esté saneada y con brotes verdes reales. Y como España, otros países europeos que sufren demasiado por las diferencias de potencialidad que existen entre unos y otros y que no consiguen seguir el ritmo de Francia (ahora menos) o Alemania.

Con todo, parece que la visión que se tiene de la posible recuperación en España no es tan mala. De hecho, esta semana el Banco de España ha conseguido colocar varios cientos de millones de euros de deuda pública, aunque, eso si, a rentabilidades bastante bajas, que han rondado el 2,5%.

Veamos como avanza el ultimo trimestre del año.

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Prueba de estres a bancos y cajas

Baldrich — Mon, 19 Jul 2010 01:21:00 +0100

El día 23 de julio se hacen públicos los resultados del test de estrés a bancos y cajas. Hablamos de un total de 91 bancos europeos que representan el 65% de la financiación total y de entre los cuales se encuentran TODOS los españoles (a excepción de las cajas rurales).

El escenario planteado comprende una caída de las previsiones de crecimiento del PIB europeo en más de un 3%, una pérdida importante de valor de los activos, el nivel de dependencia a las ayudas públicas y, al final, la capacidad de liquidez. Por supuesto tiene mucho que ver también otros aspectos macro-económicos como el paro, los precios y los mercados internacionales.

Y es que no es tan importante el nivel de deuda de la entidad como el valor de sus activos y, por tanto, su capacidad de mantener una estructura que no le lleve a la falta de liquidez y, por tanto, la necesidad de un plan de rescate. Lo importante es saber si los bancos y cajas serían capaces de absorber posibles problemas de crédito.

¿Cómo crees que saldrá España en la foto?

Para el subgobernador del Banco de España, la publicación de estas pruebas de resistencia mostrará la solvencia del sistema bancario español.

Sin embargo, no es buena señal que 27 de los 91 bancos testeados sean españoles. Y mucho menos si tenemos en cuenta que en el año 2009 sólo fueron 19, de los cuales 10 no pasaron. Sin embargo estos últimos días hemos tenido motivos esperanzadores. Hemos conseguido una bajada en la prima de riesgo de la deuda española, posiblemente, gracias a la confianza transmitida por el Tesoro tras colocar 3.000 millones de deuda. Se ha acogido bien la emisión de dicha deuda, lo cual es buena señal.

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Solo ante la crisis Ninja

Baldrich — Mon, 12 Jul 2010 00:17:00 +0100

Leopoldo Abadía hizo famoso el término NINJA para referirse a ese perfil de cliente al que las entidades financieras regalaron el dinero alegando que el riesgo de devolución iba a disminuir al ritmo que crecía el precio de los bienes que financiaban...esto es, las viviendas que, finalmente, dejaron de subir de precio.

La virtud de este profesor fue explicar el origen del caos en palabras llanas en programas nocturnos de entretenimiento. Sin embargo hoy os posteo una entrevista que el Sr. Antonio Estévez concedió al programa Versio RAC1 explicando la misma situación pero, esta vez, desde su visión de ex-broker. Estévez nos relata como aprovechó la situación, vendió hipotecas subprime y como, finalmente, se pilló los dedos hasta llegar a la ruina.

Resulta interesante darse cuenta que el concepto subprime no fue el mal en si mismo, sino que lo fue el dejar de utilizarlas para lo que habían sido creadas.

Si os interesa, os recomiendo que compreís el libro que ha escrito sobre el tema: "Sólo ante mi crisis NINJA"

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�Vacaciones baratas?

Baldrich — Mon, 05 Jul 2010 00:14:00 +0100

1 de julio operación salida. Todo lo que necesitas saber a nivel económico para irte tranquilo de vacaciones y gastar lo que puedas o debas. Mucho cuidado con los excesos que septiembre puede ser un infierno

Evolución del euribor: Os lo dije en junio y se repite ahora. Hemos tocado suelo en los valores del euribor, aunque la subida esta siendo muy, pero que muy lenta gracias al valor del 1% de los tipos de interés fijados por el BCE hace ya más de 1 año. Junio ha cerrado con el 1,325%. Por esta parte, por tanto, tranquilo, de momento.

Precio de la gasolina: Hemos vivido meses de subidas paulatinas que han situado la gasolina sin plomo 95 sobre los 1,20€/litro y el diesel sobre los 1,12€/litro. Seguro que tenéis bien controlada vuestra zona y los precios que se barajan, pero si vais a ser de los 40 millones de personas que se desplazarán en coche este verano, os recomiendo consultar el precio de la gasolina más barata del lugar. Recordad que no las hay mejores ni peores. Id a la más barata de su clase, y punto.

Cambio Euro/Dolar: Tristemente para los que salten el charco, comentaros que el dólar no hace más que recuperarse, por lo que si hace un año el simple hecho de comprar en EEUU suponía, como mínimo, un 30% de ahorro por el tipo de cambio, ahora hablamos ya sólo de un 20%. Hoy 1 euro=1,255 dólares.

Subida del IVA: Hemos hablado varias veces sobre este tema. Sólo queda hacer valoraciones cuando pasen los meses y veamos si realmente se ha contraido el consumo, si se ha orientado hacia las marcas blancas, y si el objetivo recaudatorio del gobierno ha sido fructífero. De momento, recuerda, para la mayoría de productos, el precio se ha incrementado entre el 1 y el 2%.

Rebajas: Duran hasta el 31 de agosto, pero desengañaros, los bajos estocajes de las tiendas y almacenes, la necesidad de vender, y el hambre de gangas de los consumidores ha hecho que en solo una semana prácticamente no encuentres nada de lo que te interesa (¿no tienes esa impresión?). Ojo con caer en las no-gangas de nueva temporada.

Devolución de la renta: El día 30 de junio acabó la campaña para la presentación de la renta del ejercicio 2009. En esa fecha, además, se ejecutó el cobro de las declaraciones "a pagar" que estuvieran domiciliadas (el 50% si has fraccionado el pago). Sin embargo las devoluciones no son ni tan sistemáticas ni tan puntuales. Si contabas con ese dinerito para las vacaciones, piensa que lo primero es asegurarte que no te la estén revisando. Para ello puedes consultar el apartado de "Estado de declaraciones" de la web de Hacienda (necesitaréis tener los papeles cerca para rellenar la solicitud de información). Pensad que si se inspecciona, ¡el plazo puede alargarse hasta finales de año!

Vuelta al cole: Normalmente uno se reserva parte de la paga de verano para ese boom de derroche que es la compra de libros, carteras, estuches, etc. Todo esto supone de media un coste de 500 a 1200€ por niño, según el colegio. Os recomiendo el reciclaje entre hermanos y que os informéis de las ayudas disponibles a nivel autonómico para la compra de libros y material escolar.

Revisión del coche: Suele ser el gran olvidado cuando el bolsillo tirita. Mucho cuidado, no solo por la seguridad de quienes van en el coche, sino también porque un gasto pequeño ahora, te puede ahorrar uno de proporciones desconocidas (grúas, etc) durante el mes de agosto...y eso duele.

Pasadlo bien, cuidado con el coche y no dejéis de consumir.

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Paraisos fiscales.

Baldrich — Thu, 01 Jul 2010 02:00:00 +0100

Declarar dinero negro no está de moda. Bien, ni eso ni las grandes fortunas. Sin embargo sí parece que hay quien dispone de algo de dinero, pero que lo saca de España para su mayor beneficio y rendimiento.

En un momento en el que el gobierno ha puesto el ojo en los más acaudalados, no era de extrañar que saliera el tema de los paraisos fiscales. La intención no es otra que hacer pagar a estos señores los impuestos derivados de su patrimonio, así como los recargos correspondientes. Mediante este proceso, el dinero quedaría blanqueado, por lo que podría permanecer en el paraiso correspondiente o, dada la regularización, podría darse el caso de repatriar el dinero hacia España.

¿Cómo pretenden incentivar esto? Pues parece que el Gobierno ha filtrado que los bancos suizos han desvelado la identidad de 3000 clientes españoles con capitales deslocalizados. Se cree que esta noticia llevará a los clientes de este tipo de cuentas a replantearse la situación de su patrimonio.

Parece que no es la primera vez que se produce este tipo de chivatazos, pero varios expertos del sector, y el mismo banco de Suiza, consideran la noticia un simple bulo.

Y podría ser verdad. El Gobierno de ZP está tras la entrada de liquidez a sus arcas al precio que sea. Pero para ello ha producido una subida de impuestos que puede provocar el efecto contrario: la salida de capital hacia el extrangero.

De hecho hablábamos hace tiempo del planteamiento que se estaba haciendo el gobierno español para facilitar el blanqueo de dinero negro.

De esto último, aun no se sabe nada, pero confirma el hambre de dinero que venían demostrando acciones como estos filtrajes de noticias relacionadas con los paraisos fiscales, o el aumento de las revisiones de las declaraciones de hacienda. Como mínimo, da la sensación que quieren sacar dinero a "los malos", pero me da la sensación que no se van a dejar tan fácilmente.

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IVA julio 2010: M�s datos

Baldrich — Mon, 28 Jun 2010 00:05:00 +0100

La subida del IVA tendrá poca repercusión en la recaudación del Estado debido a su efecto en la demanda y los impuestos de sociedades. Siguiendo con esta tesis, la Vanguardia publicó el domingo un artículo exponiendo el efecto de la subida del IVA en la cuota de marca blanca de las cadenas de supermercados.

Los productos de marca blanca no son los de mayores márgenes, pero sí son los productos sobre los que las grandes cadenas tienen mayor control y capacidad de maniobra. Es decir, tienen mayor capacidad de ajustar los costes porque tienen mayor control sobre la producción.

Pero hay más. Para el caso de los productos no producidos directamente por la cadena distribuidora, nos encontraremos con el ya habitual apretón a los proveedores para que soporten esa subida. Es tan fácil como usar una vez más las estrategias que llevaron a las marcas blancas a copar el 32% del mercado de consumo general. Es decir, "o fabricas para mí (y ahora te ajustas más al precio de mercado), o ni siquiera pondrás tus productos propios en mis lineales". Un ejemplo: Casa Tarradellas prefiere vender sus pizzas bajo la marca Hacendado con menor margen antes de quedar fuera de los lineales de la cadena de mayor crecimiento; Mercadona.

En datos, sin embargo, las cadenas se muestran preocupadas y plantean estrategias diversas para afrontar esta subida del IVA. Y es que en algunos casos estamos hablando de reducciones de hasta el 50% del beneficio de estas empresas debido al impacto del IVA.

Quizá parezca exagerado (a mí me lo parece), pero lo cierto es que todas las cadenas se estan preocupando en comunicar sus estrategias para no desalentar al consumidor.

Según enuncia La Vanguardia, Lidl, se compromete ante notario a no incrementar los precios (no dice cómo lo hará); Eroski pretende dar vales de descuento por el valor de la subida para próximas compras; Mercadona anuncia que intentará seguir reduciendo costes, pero que si es necesario, repercutirá el precio al consumidor; La Sirena, y posiblemente muchos otros, apostaran por una solución mixta. Mientras los productos básicos o de marca propia se mantienen, serán los productos que generen menos impacto en la imagen de la cadena los que sufran una subida. Lo importante es no perder la imagen de bueno, bonito y barato que con la crisis se ha querido comunicar.

Sea como sea, entramos en la última semana con IVA al 16%, 7% y 4%, y eso lleva a muchos a plantearse acelerar compras importantes. Ya no hablo de pisos (¿alguien esta comprando pisos nuevos?), sino de televisores, coches, muebles...en fin, semana de locura antes de las rebajas.

Por cierto, ¿creéis que se notaran las rebajas tras la subida del IVA? ¿O empezaremos soportándolo desde el principio y de manera encubierta?

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Evoluci�n Euribor 2010

Baldrich — Wed, 23 Jun 2010 00:27:00 +0100

En mayo el Euribor ha vuelto a subir. Actualmente estamos hablando de un valor del 1,249%, una tasa que no se alcanzaba desde septiembre del año pasado y que ya esta siendo superada durante el mes de junio.

Si bien es cierto que el gráfico de evolución se muestra muy plano, con incrementos de pocas centésimas al mes, lo que está claro es que ya hemos conocido el suelo de este índice y que ahora, lo que venga, no podrá ser mejor.

(Fuente: Hipotecasyeuribor.com)

Eso sí, si eres de los que tienen una revisión anual en la hipoteca, todavía puedes alegrarte porque habrás notado cierta bajada (poca) en la cuota mensual. Sin embargo, para los que tenemos la revisión semestral, el sueño ya ha acabado...aunque si el ritmo de subida va a ser este, no me acaba de preocupar demasiado.

Y es que siempre nos quedará el ahorro que hasta hoy y desde finales de 2008 hemos gozado en nuestras hipotecas. En mi caso, os hablo, nada menos que de unos 500€ mensuales. No hace falta que os diga lo que puedo pagar con esos 500€: parking de 2 coches, agua, luz y parte del seguro de la casa. Estamos hablando de 6.000€ en un año. Increíble.

Solo espero que todos hayáis aprovechado la bonanza y hayáis sabido apartar algo de dinero, rebajar vuestras deudas y afrontar lo que venga con ese milloncito en los bolsillos.

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Reforma laboral 2010. Huelga General 2010

Baldrich — Mon, 21 Jun 2010 00:11:00 +0100

Ya está decretada la reforma laboral 2010 y, paralelamente, ya tenemos convocada Huelga General el 29 septiembre 2010.

Bajada del sueldo de los funcionarios y, sobretodo, la reforma laboral; algo que hacía mucho que se esperaba y que, ahora, quizá se haga demasiado rápido.

Despidos mas baratos, pero para determinadas situaciones; costes compartidos del despido e incentivo por la contratación de personal joven y con contratos indefinidos.

Concretando las medidas de la reforma laboral:

Se generaliza el contrato de fomento de empleo con indemnización por despido de 33 días por año, incluyendo ahora a los parados de entre 31 y 44 años que hayan tenido un contrato fijo y que hayan sido despedidos
El Estado subvencionará una parte de la indemnización en casi todos los casos de despido mediante el a través del Fondo de Garantía Salarial.
Se facilitan los despidos procedentes (20 días de indemnización por año trabajado) a las empresas con pérdidas económicas (Aspecto a definir)
Los contratos temporales por obra podrán tener tres años de duración, ampliables otros 12 meses por convenio.
Las empresas privadas podrán gestionar servicios de empleo público.
Se crea un fondo de capitalización para financiar los despidos a partir de 2012.
Se aprueba el modelo de reducción de jornada por causas económicas implantado en Alemania.

Parece pues, que el trasfondo de la reforma pretende más abaratar el despido que la creación de empleo, ¿no os parece?

Consecuencias que ya sabemos: Huelga General 29 de septiembre (NO EL 8 DE JUNIO) y cambio político al final de la legislatura. De lo segundo, opino que, más allá de los errores de Zapatero, no es más que una consecuencia de la falta de madurez democrática de la que tanto alardeamos. Eso fue lo que puso a ZP en el gobierno, y eso es lo que lo quitará. Lo que hubiera por en medio durante esos 4 años, poco tiene que ver con el resultado electoral, sea quien sea quien gobierne.

¿Y qué decir de la huelga? Con la huelga general me parece, sencillamente, vamos a hacer el ridículo en Europa. Me imagino a ZP explicando a Frau Meckel que cuenta con ella en caso que el país entre en fallida, que espera que realmente exista un fondo de rescate y que por favor crea en las soluciones planteadas...eso sí, entretanto, que entienda que debemos ir a la huelga con la repercusión económica que ello puede tener. A mí me parece una broma.

Ni siquiera Rajoy encontraba palabras estos días para acabar diciendo que la reforma hay que hacerla, sea mejor o peor, y que esto es algo más que el juego de dos partidos políticos por coger la silla presidencial. Que esto va en serio y supera la política de chiste que tenemos en España. Que nosotros no mandamos en nuestro país, señores.

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Santander dep�sito 4%

Baldrich — Wed, 16 Jun 2010 00:19:00 +0100

Banco Santander ha puesto en marcha un depósito remunerado al 4%; es decir, muy por encima de los tipos de interés actuales. ¿Te daría tranquilidad ese dato?

Los que tengáis algún dinero ahorrado, es posible que os encontréis en un momento en que dudéis sobre la idoneidad y robustez de vuestras entidades financieras para preservar vuestro patrimonio. Ya no hablo de buscar la mejor inversión y la mejor rentabilidad. Hablo de la seguridad que con el panorama financiero actual, mi dinero esta a salvo.

Un amigo ayer me decía tenerlo claro: Si no sabes qué hacer con tu dinero, mételo en el Santander. Va como un tiro. Esa fue la expresión.

De hecho, en sólo 80 días, el Santander ha sido capaz de captar 30.000 millones de euros gracias a un nuevo producto: su depósito al 4%. Es decir, el Sr. Botín se ha aprovechado de la triste situación de las cajas y bancos españoles para ofrecer dos cosas básicas que le han reportado un enorme éxito: solvencia y rentabilidad.

Solvencia demostrada por sus resultados de 2009, y que pretende repetir a pesar de estos 2 años de crisis. Solvencia también reforzada por su presencia en países sudamericanos donde su crecimiento ha sido inmune a la situación Europea. Solvencia demostrada por el Sr. Botín al demostrar que no requiere de adquisiciones o fusiones para incrementar su capacidad de captar fondos de los clientes. Rentabilidad con un dato del 4% que se sitúa muy por encima del precio del dinero.

Como resultado, 30.000 millones de euros, un incremento del 2,1% en cuota de mercado y cerca de 90.000 nuevos clientes.

Chapeau.

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Mundial Sudafrica 2010

Baldrich — Sun, 13 Jun 2010 20:45:00 +0100

Debería haber un mundial de fútbol cada año. Estamos en pleno Mundial FIFA 2010, y con él, la euforia, los colores y los logotipos de la roja (o de cualquier otro equipo) en cualquier tipo de accesorio. Sube el gasto al ritmo de la fiesta futbolera.

Si eres de los que madruga para ver partidos de países que, posiblemente, no sepas situar en el mapa; si eres de los que programa sus salidas y su actividad diaria en base a los horarios de los partidos y los locales en los que podrás disponer de un televisor...en definitiva, si sigues el Mundial de Sudáfrica con locura, te gustará saber que tu contribución en el consumo de cerveza, banderas o camisetas es una inyección de vitalidad en la economía que nada tiene que ver con los ajustes del gobierno.

Al ritmo de las victorias de España, suben los beneficios de las cerveceras, restaurantes de comida a domicilio (donde la pizza es la reina), incremento de la venta de televisores, abonos al "pay per view", por no hablar de los accesorios de todo tipo con los escudos nacionales de los equipos participantes.

¿Y si hablamos del anfitrión? Estamos hablando de un país que afrontó la organización con un 23% de desempleo y con el reto de invertir en infraestructuras que aseguraran la viabilidad del evento en un plazo récord. Al igual que en los juegos olímpicos, hablamos de mucho dinero. ¿Valdrá la pena?

Por si aun no tenéis claro lo que el fútbol representa para la economía mundial y local, aquí os dejo un breve extracto de un artículo de Rubén Roberto Rico titulado "El fútbol es la economía 17ª del Mundo". Gran trabajo tomando datos del último mundial de 2006.

"1-¿Cuánto representa el fútbol en la economía?

El mundo del fútbol esta conformado por la quinta mayor población del planeta, 240 millones de jugadores en los 1,5 millones de equipos afiliados por vía directa o indirecta a la FIFA. Sus sorprendentes números, lo convierten en la economía número 17 del mundo con un PIB de 500 mil millones de dólares, es 14 veces el PBI del Ecuador, cuatro veces y media que el PBI de Chile, 2 veces y media el de Argentina, y para tener otra idea contundente de lo que representa el fútbol, solo 25 países del mundo producen anualmente un PIB mayor al que genera el fútbol que es de 500 mil millones.

2-Solo el Mundial de Fútbol 2006 muestra números sorprendentes:

En Alemania tienen muy claro los ingresos y beneficios que genera el evento más importante del mundo, como entre otros:

• 0,5 % del PIB en ingresos adicionales que representan U$S 12 mil millones
• 2,5 millones de turistas visitaran Alemania entre junio y julio de 2006
• 100 mil empleos creados
• 5 días promedio permanecerán los turistas en Alemania durante el mundial
• 1.000 dólares como mínimo gastara adicionalmente cada
• U$S 3.700 millones invirtió el gobierno alemán en ensanchar la red vial, que por supuesto luego del mundial disfrutaran quienes la transiten
• U$S 7.300 millones, se aplicaron a mejorar las vías de acceso a
• 2 mil millones de ingresos tendrán la FIFA por el Mundial 2006
• 3,2 millones de personas asistirán a los estadios, de los cuales cerca de la mitad serán extranjeros
• U$S 19 millones ganara el equipo campeón
• U$S 750 mil recibirá cada uno de los 32 equipos, solo para participar
• U$S 16.900 costara cada segundo comercial en la transmisión de la final, lo cual representa un cerca de un 143 % mas que lo costaba en el ultimo mundial de Corea-Japón
• U$S 500 millones pagaron los 15 patrocinadores oficiales
• 40.000 prostitutas de los países del este de Europa llegaron a Alemania con motivo del mundial
• 1 litro de cerveza por cada espectador será lo permitido consumir dentro de los estadios
• 60 % espera incrementar su facturación, Master Card, Sponsor oficial
• U$S 363 es el costo del ticket de la final
• U$S 1.200 millones, Adidas espera comercializar productos relacionados al mundial, estimándose vender 10 millones de balones y 1,5 millones de camisetas
• 30 mil millones de personas en forma acumulada verán el mundial por TV, lo que representa cinco veces la población mundial
• U$S 47 millones es lo que pago Budweiser, la única marca que se puede vender en cerveza dentro de los estadios, calculando dicha empresa que las ganancias en euros representaran cerca de 15 millones de euros
• 200 licencias vendió la FIFA para comercializar el merchandising del mundial a través de 300 productos que facturaran cerca de U$S 2.000 millones, medio millón mas que lo consumido en el mundial anterior del 2002
• 4,5 millones de fotos se tomaran con el celular durante la Copa del Mundo 2006
• 33.000 euros cobrara cada árbitro mundialista en concepto de prima y viáticos."

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Aut�nomos Paro

Baldrich — Mon, 07 Jun 2010 00:40:00 +0100

El Congreso de los Diputados ha aprobado la prestación para autónomos en caso de que éstos cesen en su actividad económica. Esta decisión supone que tanto los autónomos que trabajan por cuenta propia, como los llamados autónomos dependientes, podrán recibir un subsidio de paro .

Ya podemos concretar lo que escribí hace meses sobre lo que tenía que se la tan esperada implantación del paro para autónomos.

Esta prestación, que empezará a ejecutarse en 2011 en base a lo cotizado durante 2010, es un sistema de cobro calculado en base a una aportación obligatoria de los trabajadores autónomos por accidentes laborales o enfermedades profesionales.

Como ya adelanté, el coste por trabajador autónomo para acceder a esta prestación será del 1,8% de su base reguladora, lo que supone entre 20-30 euros mensuales.

A cambio, los autónomos que cesen su actividad podrán recibir un subsidio durante un total de 12 meses siempre que se encuentren al corriente de pago con la Seguridad Social y hayan cotizado un mínimo de 12 meses consecutivos.

Esto último está sometido a una escalación según sigue:

Cotizaciones de 12 a 17 meses percibirán 2 meses de prestación.
Cotizaciones de 18 a 23 meses percibirán prestaciones durante 3 meses
Cotizaciones de 24 a 29 meses percibirán prestaciones durante4 meses
Cotizaciones de 30 a 35 meses percibirán prestaciones durante 5 meses
Cotizaciones de 36 a 42 meses percibirán prestaciones durante 6 meses
Cotizaciones de 43 a 47 meses percibirán prestaciones durante 8 meses y
Cotizaciones mayores a los 43 meses de duración, tendrán derecho a un periodo de prestación de 12 meses.

Y a cuánto puede ascender dicha ayuda? Tal y como ya adelantamos, la prestación por cese de actividad será del 70% de la base de cotización de cada autónomo con un mínimo de 583,38 euros y un máximo de 1.389,94 euros mensuales.

¿Qué significa cese de actividad? Pues tendrán derecho a cobro sólo aquellos autónomos que declaren unas pérdidas económicas en la actividad superiores al 30% durante un año consecutivo y completo o por encima del 20% durante dos años. En este caso, es necesario presentar las facturas y balances de la actividad. No se contempla el primer año de actividad.

Parecía que las últimas noticias relacionadas con la reducción del déficit podrían haber puesto en entre dicho esta decisión, pero parece que los trabajadores por cuenta propia están de suerte....¿o os parece una ayuda insuficiente?

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Retenciones IRPF

Baldrich — Thu, 03 Jun 2010 01:16:00 +0100

El plan de choque contra el déficit, y sobretodo la presión externa, han llevado a ZP y su gobierno a plantear una subida del IRPF para todas aquellas rentas que superen los 100.000 euros...¿pretende hacernos creer que con esa suma, una familia se puede considerar rica? En todo caso esta claro que no pertenecen al más del 50% de población empleada llamados mileuristas, por lo que, de acuerdo, quizá deberían estos contribuir un poco más que el resto.

¿Pero realmente ese es un plan de choque efectivo....o simplemente popular dentro del drama? Me refiero a que el ahorro que va a suponer esta medida no es tan significativo como el efecto que posiblemente quieren tener sobre la vox populi que no hace sino decir "que les quiten a los millonarios que yo no llego a fin de mes!" Pues ahí lo tienen, un pequeño pellizco les quitarán. Todos tranquilos.

Pero atención porque Catalunya se apunta al carro y esta semana el presidente Montilla y el tripartit han aprobada la subida del IRPF catalán para rentas, eso sí, superiores a los 120.000 euros anuales. Lógicamente se refiere a la subida del IRPF autonómico, que representa el 50% del total a pagar.

En este caso, estamos hablando de alrededor de 30.000 a 50.000 personas, segun la fuente, cuando en Catalunya somos más de 7 millones de habitantes. ¡Estamos hablando de menos del 0.5%! Segun el gobierno catalan, ahorraremos unos 75 millones de euros en 2011. Pecata minuta.

¿La paradoja? La competencia fiscal que puede producirse entre comunidades autónomas gracias a las diferencias impositivas que se están dando con estas decisiones. Cualquier afectado puede decidir dejar de declarar sus ingresos en Catalunya. Bien, en realidad puede optar por irse de cualquier comunidad autónoma gobernada por socialistas hacia aquellas que, con gobiernos populares, todavía quieren resistir la presión fiscal...al final de esto, solamente hay votos.

Pero es que si os dais cuenta, Catalunya no sólo es la comunidad que más aporta en el conjunto del país, sino que ahora que las cosas van mal, los ciudadanos (sobretodo los pudientes) van a tener doble penalización por ser los primeros en tomar medidas para, al fin y al cabo, asegurar que nuestra financiación siga alimentando al resto de España.

¿Vale la pena?

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Deudas y burros

Baldrich — Sun, 30 May 2010 22:01:00 +0100

No aporta nada nuevo a lo que ya sabemos, pero es gracioso...sobretodo porque habla de burros, que en este caso, no son precisamente esto cuadrúpedos casi extintos

Autor: Jose María Alfaya

"DEUDAS y BURROS

Se solicitó a un prestigioso asesor financiero que explicara esta crisis de una forma sencilla, para que la gente de a pie entienda sus causas.

Este fue su relato:

Un señor se dirigió a una aldea donde nunca había estado antes y ofreció a sus habitantes 100 euros por cada burro que le vendieran.

Buena parte de la población le vendió sus animales.

Al día siguiente volvió y ofreció mejor precio, 150 por cada burrito, y otro tanto de la población vendió los suyos.

Y a continuación ofreció 300 euros y el resto de la gente vendió los últimos burros.
Al ver que no había más animales, ofreció 500 euros por cada burrito, dando a entender que los compraría a la semana siguiente, y se marchó.

Al día siguiente mandó a su ayudante con los burros que compró a la misma aldea para que ofreciera los burros a 400 euros cada uno.

Ante la posible ganancia a la semana siguiente, todos los aldeanos compraron sus burros a 400 euros, y quien no tenía el dinero lo pidió prestado. De hecho, compraron todos los burros de la comarca.

Como era de esperar, este ayudante desapareció, igual que el señor, y nunca más aparecieron.

Resultado:

La aldea quedó llena de burros y endeudados.

Hasta aquí lo que contó el asesor. Veamos lo que pasó después:

Los que habían pedido prestado, al no vender los burros, no pudieron pagar el préstamo.

Quienes habían prestado dinero se quejaron al ayuntamiento diciendo que si no cobraban, se arruinarían ellos; entonces no podrían seguir prestando y se arruinaría todo el pueblo.

Para que los prestamistas no se arruinaran, el Alcalde, en vez de dar dinero a la gente del pueblo para pagar las deudas, se lo dio a los propios prestamistas. Pero estos, ya cobrada gran parte del dinero, sin embargo, no perdonaron las deudas a los del pueblo, que siguió igual de endeudado.

El Alcalde dilapidó el presupuesto del Ayuntamiento, el cual quedó también endeudado.
Entonces pide dinero a otros ayuntamientos; pero estos le dicen que no pueden ayudarle porque, como está en la ruina, no podrán cobrar después lo que le presten.

El resultado:
Los listos del principio, forrados.
Los prestamistas, con sus ganancias resueltas y un montón de gente a la que seguirán cobrando lo que les prestaron más los intereses, incluso adueñándose de los ya devaluados burros con los que nunca llegarán a cubrir toda la deuda.
Mucha gente arruinada y sin burro para toda la vida.
El Ayuntamiento igualmente arruinado.

Resultado¿ final?:
Para solucionar todo esto y salvar a todo el pueblo, el Ayuntamiento
bajó el sueldo a sus funcionarios."

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Conceptos de econom�a

Baldrich — Thu, 20 May 2010 01:28:00 +0100

Es lógico pensar que entre los lectores de Observando la Econosfera haya perfiles y formaciones de toda clase. Es por ello que es casi de rigor tener un rincón para la definición de los conceptos mínimos que solemos tratar en el blog.

Sin embargo, en este caso, y si me lo permitís, lo haré apoyándome en el buen trabajo de los amigos del Blog Salmón, quienes han planteado un apartado específico en el que se explican conceptos de economía de todos los niveles.

Espero que os sea interesante.

Conceptos de economía

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Subida del IVA: Consecuencias

Baldrich — Mon, 17 May 2010 01:22:00 +0100

El Gobierno reforma el IVA en julio, subiéndolo de un 16% a un 18% el general, y de un 7% a un 8% el reducido. Esto lo sabíamos y he hablado varias veces sobre ello. Pero, ¿afectará ello a la demanda? ¿Cuál va a ser realmente el incremento recaudatorio?

Esta mañana leíamos en el suplemento de La Vanguardia un artículo que acababa demostrando que esta subida puede producir deflación. Pero ojo, no se refería sólo al ajuste del bolsillo de los compradores, sino también a la intención de los distribuidores de hacer absorber la subidaa sus proveedores.

Es decir, no sólo existe riesgo de retracción de la demanda por reducción de renta disponible, sino que habrá repercusión debido a la oferta.

La consecuencia: El gobierno no conseguirá el objetivo recaudatorio marcado y puede provocar deflación.

La Vanguardia lo explicaba con el siguiente ejemplo.

Usted compra un TV de 1000€+16% IVA, ascendiendo a 1160€. A partir de julio, el precio final serán 1180€ (18% IVA). Es decir, el gobierno espera recaudar 20 euros por ese TV.

Sin embargo, se producen dos efectos derivados del hecho que las grandes superficies como Carrefour o Mercadona ya han dicho que no piensan traspasar el efecto de la subida a la demanda (a sus clientes), sino a la oferta (a sus prroveedores). Por tanto, esos 20€ los paga el proveedor.

Veamos:

Para que el precio final sea 1160€ incluyendo un 18% de IVA, el precio del TV debe ser 983€. Eso significa de los 20€ esperados, ya sólo van a recaudar 17€.
Lógicamente, que los productores asuman el incremento del IVA y no lo repercutan en los distribuidores, hará que sus cuentas de resultados disminuyan al ritmo que lo hacen sus márgenes de explotación. Los 17€ que van de los 1000€ iniciales a los 983€ del precio final, van lógicamente contra el beneficio de la empresa, del cual el Gobierno se llevaría un 35%. En este caso, hablamos de una disminución del beneficio en 17€, por lo que el gobierno pierde una recaudación de unos 6€ por TV vendida.

Balance final: de los 20€ iniciales que podían esperarse, finalmente sólo ha aumentado la recaudación en 11€. Pero lo peor es que, por el camino, se han apretado un poco más las tuercas de las empresas productoras, perdiendo más competitividad, incrementando sus pérdidas y generando deflación.

¿Vale la pena?

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Espa�a: Plan de ajuste

Baldrich — Thu, 13 May 2010 21:29:00 +0100

Desaparece el cheque bebé, bajan las pensiones y los sueldos de los funcionarios, en julio sube el IVA y en 2011 ya no es posible la deducción por vivienda habitual. ¿Es lógico?

Desde luego no forma parte de lo que uno considera medidas populares o con enfoque social. Mas bien lo contrario. Parece un deshacer el camino trazado hasta ahora, ¿no creéis? Sin embargo yo pregunto: ¿se os ocurren medidas anticrisis que no sean impopulares?

En todo caso aquí la cuestión es si todo esto, como dicen, no son más que soluciones improvisadas..y puede que sí lo sean, pero está claro que las presiones internacionales y del FMI valen más que lo que Zapatero o Rajoy puedan prometer. ZP quiere seguir perteneciendo a la moneda única y que deje de compararse España con la recién rescatada Grecia.

Volver a la peseta no es una solución, y está claro que hay que contentar a los dirigentes macro-económicos para que renazca la confianza en los mercados. De hecho, al cierre de la Bolsa, el IBEX ha registrado una caída a la espera de las valoraciones de Obama, el FMI y Trichet. De lo que aquí digamos, poco vale.

¿Injusto? Para los pensionistas si, que anualmente verán como se empobrecen al ritmo de la inflación.

¿Para los funcionarios? Pues a mi entender no. Que me perdonen, pero hay miles de personas y empresas que habrían preferido tener la opción de tener una rebaja salarial y apostar por la viabilidad de sus trabajos, antes de verse en el paro...que dicho sea de paso, es uno de los grandes culpables del déficit. En cambio, con el colectivo de funcionarios, no se puede sino aplicar rebajas del sueldo...¿o es que se creen ajenos a la crisis?

Y es que mientras nadie reforme el panorama laboral abaratando la creación de empleo, y controlando los sueldos ajustados a la productividad, todo el resto son parches...

¿Y de los bebés? La verdad, siempre me ha parecido una medida de despilfarro, que ni incentiva los nacimientos, ni paga una gran parte de los pañales...

Pero hay más. Este es el resumen de lo propuesto hoy por el presidente (fuente: El País):

La propuesta pretende ahorrar 5.000 millones más en 2010 (hasta los 10.000) y un total de 10.000 en 2011. De ellos, 1.200 millones dependerán de comunidades y ayuntamientos. Prevé rebajar unas décimas la previsión del PIB para 2011.

- Reducir el sueldo de los funcionarios de forma proporcional un 5% de media en 2010 (sin llegar al 15%). Congelarlo en 2011. Al Gobierno, bajada del 15%.

- Suspender en 2011 la revalorización de las pensiones, excluyendo las no contributivas y las pensiones mínimas.

- Eliminar el régimen transitorio para la jubilación parcial de la Ley 40/2007.

- Eliminar la prestación por nacimiento de 2.500 euros a partir del 1 de enero.

- Revisar el precio de los medicamentos (no los de referencia) y adecuar las unidades del envase a la duración estándar del tratamiento (incluso con monodosis).

- Suprimir para nuevos solicitantes la retroactividad del pago por dependencia al día de la presentación, excepto si la tramitación supera el límite de 6 meses.

- Reducir 6.045 millones de inversión pública estatal para 2010 y 2011, y 600 millones de Ayuda Oficial al Desarrollo.

- No se verán afectadas la reforma laboral, la revisión del Pacto de Toledo y la reestructuración de las cajas de ahorro.

Lo que propone el PP

Las medidas planteadas en el Congreso por el Grupo Popular deberían reducir en 10.000 millones el gasto del Estado en 2010, a lo que se sumaría el recorte de comunidades y ayuntamientos.

- Suprimir inmediatamente la Vicepresidencia tercera del Gobierno (centrada en la vertebración autonómica y el cargo de Manuel Chaves) y los ministerios de Igualdad (Bibiana Aído) y de Vivienda (Beatriz Corredor).

- Fusionar el Ministerio de Educación (dirigido por Ángel Gabilondo) con el de Cultura (Ángeles González-Sinde); y el de Trabajo e Inmigración (Celestino Corbacho) con el de Sanidad (Trinidad Jiménez).

- Revisar todas las subvenciones públicas con el propósito de eliminar aquellas que no estén debidamente justificadas, y reducir las demás (incluidas las que corresponden a asociaciones empresariales, sindicatos y partidos políticos).

- Diseñar y adoptar un plan completo de reestructuración del gasto público que evite las duplicidades entre la Administración central, las comunidades autónomas y los Ayuntamientos.

- Revisar todas las políticas y los programas de la Administración General del Estado.

- Llevar a cabo las reformas estructurales pendientes para consolidar la recuperación económica.

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�Se recupera la vivienda?

Baldrich — Wed, 12 May 2010 02:55:00 +0100

Gonzalo Bernardos dice que sí...pero de manera distinta para cada zona y tipo de vivienda. Atención a la "ciénaga de Shrek", porque con ese símil, el profesor nos explica algo que pone los pelos de punta: la frivolidad del mercado inmobiliario en los años de bonanza.

Muy importante lo que indica sobre las ventas de este año, que añade a lo explicado en este blog sobre la compra de vivienda en 2010, el concepto de venta atrasada, y no sólo la adelantada relacionada con la subida del IVA y la pérdida de la desgravación por vivienda habitual. Y es que los que durante 2009 prefirieron esperar a ver qué ocurría con el mercado y no pillarse los dedos, quizá se decidan a comprar este año por los mismos motivos que lo haran aquellos que pensaban esperar al año que viene.

Las ventajas del 2010 son superiores, por lo que cabe esperar que el mercado inmobiliario tendrá mas alegría este año que el que viene. Mucha atención al comentario referente a este punto: no es suficiente con la demanda de viviendas de uso habitual para reactivar el mercado al nivel de hace años. Hace falta la demanda de inversores y, por qué no decirlo, especuladores...y claro está que por ahora, esa demanda, tardará, y mucho.

¿Notais realmente ese parón de la bajada de precios? Yo, la verdad, todavía no...y eso que estoy en proceso de compra-venta. Lo que sí tengo claro, es que no voy a esperar a que toque suelo...eso significaría llegar tarde.

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Placer por la econom�a

Baldrich — Mon, 10 May 2010 00:49:00 +0100

Hay dos cosas en la economía que no dejaran nunca de sorprenderme. Estoy seguro que son lo que me enganchó desde el principio y que llevó a este biólogo a hablar del entorno económico y cómo este afecta a nuestra sociedad y nuestros hábitos.

Os hablo del efecto de la confianza y el modo en que, cuando hablamos de economía, todo está conectado y el mundo se hace pequeño. Pocas cosas reflejan mejor la globalización.

Os hablo de la volatilidad de los números más sólidos, del efecto mariposa de la financiación mundial, del colapso de los bolsillos por el coste del petróleo o las pérdidas que genera un volcán...

Precisamente, la pasada, ha sido una semana loca y llena de evidencias sobre lo que os comento. La montaña rusa de la Bolsa en motivo de los rumores sobre España vs. Grecia, el efecto de lo que digan determinadas personas o agencias sobre la solvencia española, el efecto de un error humano o informático en Wall Street...todo, absolutamente todo, tiene su efecto directo en las transacciones comerciales de todo el mundo, en la riqueza de las empresas y en los bolsillos de los ciudadanos...y lo más sorprendente: lo hace de manera prácticamente inmediata.

Hace tiempo que digo que los ciclos económicos parecen acelerarse. Ya no cumplen la duración a la que nos acostumbró el siglo XX . Las crisis pasan de 0 a 100 en un sólo año (aunque se cultiven durante todo el ciclo...claro!), y las expectativas de recuperación no toman más de dos años (ya veremos). Por ejemplo: Entre la subida más acentuada del euribor y su caída más radical no pasó ni un año.

Pero las conexiones más interesantes no son las macro, que parecen evidentes, sino las que nota el consumidor cuando va a la compra, pone gasolina o paga sus facturas. Que baje la hipoteca porque Alemania sufre, que sea mas barato comprar a EEUU que en la tienda del barrio porque Obama debe dinero, que mis productos habituales de consumo cambien de nombre...o incluso lo pierdan siendo los mismos, que el catálogo low cost vaya más allá de los billetes a avión gracias a internet, que el pescado del súper suba por una mancha en Méjico, o que la harina lo haga porque la India o la China van bien y crecen...

Todos somos víctimas y beneficiarios de un sistema que, a decir verdad, no sé a dónde puede llegar. Tener de todo y en cualquier momento tiene un precio distinto para cada país; para cada bolsillo. El problema es que nosotros, los curritos, no decidimos de qué queremos disponer y de qué no, por lo que pagamos el full cost, y luego que sea lo que Dios quiera.

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El precio de la fusi�n de cajas

Baldrich — Mon, 03 May 2010 00:08:00 +0100

Las principales cajas de ahorros españolas llevan varios meses proponiendo su reagrupación y fusión para afrontar el destrozo que la crisis financiera e inmobiliaria ha dejado en sus balances. De momento, tres proyectos de fusión tienen ya la aprobación del Banco de España, los cuales afectan a 8 de las 45 cajas de ahorros españolas. ¿Solución definitiva?¿Quién paga el pato?

De momento habrá la creación de tres nuevas entidades. La primera es resultado de la fusión de Caja Duero y Caja España, y, en Catalunya, tenemos dos planes de fusión más que implican, por un lado, a Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa (dando como resultrado a la cuarta entidad en tamaño), y, por el otro, a las cajas comarcales de Terrassa, Sabadell y Manlleu, que recibirá el nombre de Unnim.

Un dato interesante es ver que no todas las cajas se muestran interesadas en la fusión como solución a sus problemas.. De hecho, Caixa Girona se ha descolgado del proyecto Unnim, lo cual no ha sentado del todo bien ni a la Generalitat y al propio supervisor del Banco de España. Por ello, a esta entidad se le ha exigido un plan que pruebe su supervivencia en solitario.

Y es que la fusión no es el único paso necesario para el rescate de las cajas españolas. Todas estas nuevas entidades requieren de un aporte a sus arcas, que únicamente será aprobado por el FROB previa fusión y presentación de un plan de viabilidad. Pero ojo, estamos hablando de un préstamo...y de condiciones bastante severas.

El dinero prestado deberá devolverse en un plazo máximo de 5 años, ampliable a otros dos, y, atención, con un interés del 7,75%. En total, estamos hablando de más de 2.000 millones de euros.

Mi pregunta es: ¿cómo se devuelve dinero a un 7% de interés cuando el rendimiento que sacaran por la liquidez que consigan recaudar será la poca que permiten los tipos de interés actuales del 1% y cuando, por otro lado, los diferenciales obtenidos por los préstamos hipotecarios son aun más escasos?

¿Crees que la reducción de la competencia beneficia al cliente? Este es un tema que no se trata demasiado en los medios, pero que si lo pensamos un segundo, aunque no sea ni popular ni adecuado en la presente situación de crisis, no sería desorbitado que produjeran ciertos abusos para poder cumplir con los requisitos de la FROB.

Pero es que aun hay más en todo este montaje. El préstamo de la FROB es un préstamo participativo...luego, ¿qué ocurre si no se consigue hacer frente al mismo? En caso de no devolución, el FROB ejercerá su derecho y entrará en el capital de la entidad afectada.

En resumen, parece que el Gobierno, lejos de querer intervenir desde el principio este tipo de cajas, crea el FROB como intermediario para dar la posibilidad a las nuevas entidades de estropear el panorama 5 años más, dándoles el dinero a un precio que parece inalcanzable y permitiendo que sigan siendo prácticamente los mismos los que dirijan las finanzas de los españoles.

Por tanto, para tí, ¿el proceso de fusión de tu caja de ahorros representa realmente una garantía?Para mí no. En primer lugar porque gran parte de la situación en la que se encuentran es fruto de su "labor" durante los años de bonanza, y en segundo lugar porque no parece que haya habido un mea culpa reflexionado, sino más bien una escapada hacia adelante con un dinero de todos y sin un plan de viabilidad sin comunicar y explicar a los clientes; y no sólo al Banco de España.

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Grecia y el lastre del euro.

Baldrich — Thu, 29 Apr 2010 00:03:00 +0100

...y tras el resumen del pasado post, ahora la cruda realidad de lo que supone pertenecer a la moneda única europea en diferencia de condiciones y potencial respecto a otros miembros. El rescate de Grecia ya es una realidad, significando la primera crisis del euro.

No es de extrañar que Alemania, el primer motor de la región, sea reticente al préstamo. Como parte fuerte de la unión, le toca aportar mucho más que otros. De hecho, ha sido de la Sra Merkel de la que se ha oido, por primera vez, y aunque sea por los pasillos, la propuesta de expulsar a algun país de la comunidad. Sólo por eso, ya se ve que el tema es grave.

De hecho Grecia es "víctima" de una política monetaria única. Otro gallo le cantaría si dispusiera de moneda única que pudiera depreciar, reduciendo así la deuda "artificalmente". Y es que devaluar el euro no es opción, y ni mucho menos se le pasa por la cabeza a Trichet para solo rescatar el 2% del PIB global que representan los helenos para la unión.

Eso sí, Grecia se lo ha buscado. Ha vivido por encima de sus posibilidades durante la última década incumpliendo sistemáticamente el Pacto de Estabilidad y Crecimiento de la UE, segun el cual el déficit público debe mantenerse menor al 3% y controlar la emisión de deuda por debajo del 60% del PIB. La realidad: déficit público del 13,6%y deuda pública sobre el 115% del PIB. Con ello, el país está en un circulo vicioso que oscila entre la deuda insostenible y la emisión de bonos a una rentabilidad elevadísima que compense la prima de riesgo, pero permita el ingreso por parte de inversores. Pero mantener los tipos de interés altos, genera un sobrecoste que hipoteca los pocos ingresos del Estado, por lo que no puede usarlos para reducir su déficit o impulsar medidas de estímulo de la economía. Un desastre.

Una vez subsanada la deuda con la ayuda de la Unión, tocará hacer los deberes y conseguir generar riqueza sin la ayuda de los especuladores que ya le han puesto el ojo a ellos...y a Portugal, que dicen podría ser la siguiente.

Virgencita que me quede como estoy.

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